ヘッジファンド業界の世界市場シェアの分析

ヘッジファンド業界の世界市場シェアや市場規模の情報を掲載しています。Bridgewater Associates(ブリッジウォーター・アソシエーツ)、AQR Capital Management(AQRキャピタル・マネジメント)、Man Group(マン・グループ)、Renaissance Technologies(ルネサンス・テクノロジーズ)といったヘッジファンド大手の動向も特集しています。

ヘッジファンド業界の世界市場シェア(2019年)

最新業界別売上高世界ランキング第8巻」に記載のヘッジファンド各社の運用資産残高を分子に、また後述する業界の市場規模を分母にして2019年の市場シェアを簡易に試算しますと、1位はAQRキャピタル・マネジメント、2位はルネサンス・テクノロジーズ、3位はブリッジウォーター・アソシエーツとなります。

  • 1位 AQRキャピタル・マネジメント 4.6%
  • 2位 ルネサンス・テクノロジーズ 4.2%
  • 3位 ブリッジウォーター・アソシエーツ 3.5%
  • 4位 マン・グループ 2.9%
  • 5位 エリオット・マネジメント・コーポレーション 1.8%
  • 6位 ツーシグマインベストメンツ 1.7%
  • 7位 ミレニアム・マネジメント 1.1%

1位はクリフォード・アスネス氏率いるキャピタル・マネジメントです。クオンツ運用と呼ばれる数量的分析に基づく運用を得意とします。2位は数学者としても有名なジェームズ・シモンズ氏率いるルネサンス・テクノロジーズです。3位は、著名投資家レイ・ダリオ氏が率いるブリッジウォーター・アソシエーツです。新興国株式に大きな比重をかける戦略でも有名です。上位3社は米国のヘッジファンドですが、4位はイギリスのマン・グループとなります。オクスフォード大学と提携し、マネージド・フューチャー戦略に基づいた絶対リターンを追求します。

市場規模

当サイトでは、調査会社等の公表データを参考にし、ヘッジファンド業界の2019年の世界市場規模を4兆ドルとして市場シェアを計算しております。参照にしたデータは以下の通りです。
調査レポートのプレクイングローバルヘッジファンドレポートによると、2018年の同業界の運用資産残高は3兆2000億ドルです。業界団体のファイナンシャルリサーチによると2016年の同市場規模は5兆2千億ドルです。

ヘッジファンドの戦略

ヘッジファンドの戦略は大きく5つあります。主に株式の割安株を買い、割高株を売るロング・ショート戦略、何らかの理由でミスプライスが発生した債券等の売買を行うアービトラジー戦略(裁定取引)、M&A等の重要なイベントでの値動きからのリターンを狙うイベント・ドリブン戦略、いくつかの戦略を同時に行い、戦略の分散化を図るマルチ戦略、あらゆる指標の相関関係から収益を狙うマネージド・フューチャー戦略(CTA)、世界全体の経済動向のモデルに基づき売買を行うグローバル・マクロ戦略、各商品間の価格差から収益を上げるレラティブ・バリュー戦略、経営不振の企業への投資を行うディストレス戦略等があります。

業界関連書籍
ヘッジファンドのアクティブ投資戦略
天才数学者、ラスベガスとウォール街を制す
ファイナンス理論全史
オルタナティブ投資入門

主要ヘッジファンドの動向

Bridgewater Associates(ブリッジウォーター・アソシエーツ)

レイ・ダリオ氏が率いる世界最大級のヘッジファンドです。1975年に設立されました。グローバル・マクロ戦略に基づき運用を行っています。2009年にサブプライムローンの破たんによる住宅市場の下落を予測したことでも有名です。

AQR Capital Management(AQRキャピタル・マネジメント)

1998年に米国で創業されたヘッジファンドです。AQRはApplied Quantitative Research略であり、名前の由来の通り、株式や債券の数量分析に基づくクオンツ運用を得意とします。大学の理系の博士課程を修了した人材を積極的に採用しています。

Man Group(マン・グループ)

英国に本拠を置く最古参のヘッジファンドです。砂糖商社から発展し、ヘッジファンドとして1994年にロンドン証券取引所に上場しました。CTAやマネッジドフューチャーといったクオンツ運用を得意とし、オクスフォード大学やケンブリッジ大学と提携しています。

Renaissance Technologies(ルネサンス・テクノロジーズ)

著名数学者でもあるジェームズ・シモンズ(James Simons)氏が設立したヘッジファンドです。1982年に設立されました。クオンツ運用を得意としています。ジェームズ・シモンズ氏は2009年に引退をし、現在はPeter Brown氏が会社を運営しています。

Elliott Management Corporation(エリオット・マネジメント・コーポレーション)

Elliott Management(エリオットマネジメント)は、ポール・シンガー(Paul Singer)氏率いるヘッジファンドです。ディストレス戦略を得意とし、アクティビスト、ハゲタカファンドとの異名もあります。過去豪英資源大手のBHPグループに対する米石油事業の分離、韓国のサムスン電子への特別配当の支払い、塗料大手アクゾ・ノーベルの会長解任等を要求しています。

Millennium Management(ミレニアム・マネジメント)

1989年に設立されたイスラエル・イングランダー氏率いるヘッジファンドです。アービトラジー戦略を得意とします。

Two Sigma Investments(ツーシグマインベストメンツ)

2002年にジョン・オーバーデック氏とデビットシーゲル氏によって設立されたヘッジファンドです。クオンツ運用を得意とします。

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