輸送機器業界でM&Aや再編対象となる会社の分析

今後M&Aの対象となる投資ファンドが保有する自動車、自動車部品、鉄道部品、航空機部品メーカー、自動車ディーラーやヘリコプター運行といった輸送機関連会社について概要や動向をまとめています。
本記事の作成日以降にM&Aによって下記会社が買収されている可能性もありますことを予めご了承下さい。

自動車OEM分野で今後M&Aが予想される会社

社名:Aston Martin
本社所在地:イギリス
買収した年:2012年
現在の株主:インベストインダストリアル
Aston Martin Lagonda Global Holdings(アストンマーティン・ラゴンダ・グローバル・ホールディングス)は、1913年に設立された英国に本拠を置く高級乗用車メーカーです。ジェームズ・ボンド主演の映画007シリーズを飾る乗用車としても有名です。フォード傘下や他英国のスポーツモーター会社傘下を経て、インベストインダストリアルが2012年に約37.5%出資しました。投資実行時点での売上高は700百万ユーロとなります。DB11シリーズの成功もあり、2018年にロンドン証券取引所に上場を果たしました。2020年2月時点での持ち分は約28%となっております。

社名:Morgan Motor
本社所在地:イギリス
買収した年:2019年
現在の株主:インベストインダストリアル
Morgan Motor(モーガンモーター)は、1909年に創業された英国に本拠を置くクラシックカーメーカーです。モーガンブランドの車を製造販売しています。インベストインダストリアルが2019年に出資しています。

タイヤ分野で今後M&Aの対象となる会社

社名:Carlstar
本社所在地:米国
買収した年:2013年
現在の株主:アメリカン・インダストリアル・パートナーズ
Carlstar Group(カールスター・グループ)は、アメリカン・インダストリアル・パートナーズが2013年に建材大手のCarlisle Company(カーライル・カンパニー)から375百万ドルで買収した米国に本拠を置く特殊タイヤ及びホイールメーカーです。フラットフリー(ノーパンク)タイヤも製造しており、農機、建機、トレーラー(牽引車)、草刈り機、バギー向けに、Black Rock(アルミホイール)、 Carlisle(特殊タイヤ)、Cragar(ホイール)、 ITP(バギー向けでは世界シェア1位)、Marastar(フラットフリー)、Unique(ホイール)のブランドで提供しています。直近の売上高は約6億ドルです。2015年にベルト事業をTimken Company(ティムケン・コーポレーション)に売却をし、フラットフリータイヤメーカーのマラソンインダストリーを買収しています。

社名:Gundlach
本社所在地:ドイツ
買収した年:2018年
現在の株主:ギルド・バイアウト・パートナーズ
Gundlach Automotive Corporationは、ドイツに本拠を置くタイヤ、リム等のディストリビューターです。ドイツ、オーストリア、ハンガリー、スロバキア、スウェーデン、オランダで展開しています。自動車メーカーとの関係を活用してタイヤのアフターマーケット分野を強化しています。ギルド・バイアウト・パートナーズが2018年に出資しています。

自動車部品やアフターマーケット分野で今後M&Aが予想される会社

社名: Pasubio
本社所在地: イタリア
買収した年: 2021年
現在の株主: PAIパートナーズ
Pasubioはポルシェ、BMW、ベントレー、JLR、VW、ロールスロイス、ランボルギーニ、マセラティなどの高級自動車メーカーに内装用の革製品を提供しています。2021年にPAIパートナーズがCVCから買収をしました。

社名:Stant
本社所在地:米国
買収した年:2008年
現在の株主:HIGキャピタル
Stant Corporation(スタントコーポレーション)は、自動車部品メーカーです。ラジエーターキャップ、コントロールバルブ、オイルキャップなどを手掛けています。メキシコ、フランス、日本、中国、韓国で展開しています。HIGキャピタルが2008年6月 に買収をしました。

社名:Weber
本社所在地:米国
現在の株主:アーディアン
Weber Automotive(ウェーバーオートモーティブ)は、1969年にAlbert Weberによって設立されました。乗用車、大型トラック、パワースポーツ車両用のエンジンブロックやシリンダーヘッドなどのドライブコンポーネントを製造しています。現在、ドイツ、ハンガリー、米国の6つの生産拠点で、1,300人の従業員を雇用しています。アーディアンが買収しました。

社名:Motus
本社所在地:米国
現在の株主:アトラスホールディングス
Motusは、北米に本拠を置く、自動車用ヘッドライナー(自動車天井材)と、ドアおよびコンソールアームレスト、インストルメントパネルトリム、インテリアハンドルメーカーです。アトラスホールディングスが買収しました。

社名:Garrett Motion
本社所在地:米国
買収した年:2021年
現在の株主:Centerbridge Partners、Oaktree Capital Management

Garrett Motion(ギャレット・モーション)は、米国に本拠をおくターボチャージャーやエレクトリックブースティングの専業メーカーです。1999年にハネウェル(Honeywell)がAlliedSignal(アライドシグナル)より買収しましたが、2019年にGarrett Motion(ギャレット・モーション)として分社化されました。2020年にチャプター11を申請しましたが、2021年にCenterbridge PartnersとOaktree Capital Managementがスポンサーとなり、債務再編手続きを終了しました。

社名:Autokiniton
本社所在地:米国
買収した年:2018年
現在の株主:KPSキャピタルパートナーズ
Autokiniton Global Group (AGG)は、車体プレス部品、フレーム、シャシー大手のTower Internationalや金属加工大手のL&Wを傘下におく自動車部品メーカーです。KPSキャピタルパートナーズが買収しました。

社名:DexKo
本社所在地:米国
買収した年:2021年
現在の株主:Brookfield Business Partners
DexKo Globalは、130年超の社歴を有するトレーラーやキャラバン向けのシャシー製造やシャシーアセンブリを手掛ける大手メーカーです。KPSキャピタルパートナーズが2017年に買収して以降周辺事業の追加買収を通じて成長をしています。2021年にBrookfield Business Partnersへ売却をしました。

社名:Lumileds
本社所在地:米国
買収した年:2017年
現在の株主:アポログローバルマネジメント
Lumileds(ルミレッズ)はLED機器と自動車用照明の製造を手がける会社です。2017年にフィリップスからアポログローバルマネジメントが買収しました。

社名:パイオニア
本社所在地:日本
買収した年:2018年
現在の株主:ベアリング・プライベート・エクイティ・アジア
パイオニアは、日本を代表するカーナビなどを手掛ける車載機器メーカーです。2018年にベアリング・プライベート・エクイティ・アジアが約1020億円で買収しました。自動運転やコネクテッド・カーという新しい流れの中で自動車各社ともにインフォテイメント分野を強化し、またカーナビ自体はスマホで代替されつつあり、カーナビというハードウェア単体の売上は減少しています。アルパイのアルプス電気や日立製作所によるクラリオンのフランス大手部品メーカーのフォルシアへの売却もカーナビメーカーの苦境を示しています。

社名:Novares
本社所在地:フランス
買収した年:2016年
現在の株主:エクイストーン
エアインテーク、ベゼル、インテリアトリム等を得意とします。エクイストーンが買収しました。

社名:Briggs & Stratton
本社所在地:米国
買収した年:2020年
現在の株主:KPSキャピタルパートナーズ
Briggs & Stratton Corporation(ブリッグス アンド ストラットン)は、1908年に設立された芝刈り機や除雪機向けの汎用ガソリンエンジン、芝刈り機、除雪機、発電機、高圧洗浄機等の製造販売を手掛けるメーカーです。2020年にチャプター11を申請し、KPSキャピタルパートナーズが買収をしました。

社名:CCC
本社所在地:米国
買収した年:2017年
現在の株主:アドベントインターナショナル
CCC Information Services(CCCインフォメーション・サービス)は、1980年に設立され、シカゴに本社を置く、事故を起こした自動車を修理する会社向けのワークフローツールといったITソリューションを開発・提供する会社です。アドベントインターナショナルが2017年に買収しました。

衛星・航空機部品やメンテナンス分野で今後M&Aが予想される会社

社名: Unical Aviation(ユニカルアビエーション)
本社所在地: 米国
買収した年: 2021年
現在の株主: プラチナエクイティ
Unical Aviation(ユニカルアビエーション)は民間機や軍用機の駐機、保管、メンテナンス、分解、解体(MRO)サービスを提供しています。

社名:Ascent
本社所在地:米国
買収した年:2012年
現在の株主:アメリカン・インダストリアル・パートナーズ
Ascent Aerospace(アセント・エアロスペース)は、米国に本拠を置く航空機のパーツ関連のメーカーです。アメリカン・インダストリアル・パートナーズが2012年にHampson Industries(ハンプソンインダストリーズ)から買収しました。買収時点での売上高は2億ドルです。軍用機の風防・キャノピーの製造に加え、航空機のパーツ製造におけるオートメーション化(リベット打ち機、ロボット、組み立て装置)等のターンキー設備や金型、治具、固定用及び切断機器を提供しています。

社名:Cobham
本社所在地:イギリス
買収した年:2019年
現在の株主:アドベントインターナショナル
Cobham(コブハム)は、1934年に設立された、防衛・商業航空宇宙・宇宙市場にRF、マイクロ波、ミリ波マイクロエレクトロニクス製品を提供している会社です。 Cobham Advanced Electronic Solutions、Cobham Aviation Services、Cobham Communications and Connectivity、Cobham Mission Systemsの4つのセクターを持ちます。アドベントインターナショナルが2019年に買収しました。推定企業価値は5127 億ドルです。2021年にスリップリングと回転システム事業をNaxicap Partnersへ売却しました。

社名:CobhamのSlip Rings and Rotating Systems事業
本社所在地:イギリス
買収した年:2021年
現在の株主:Naxicap Partners
Naxicap PartnersがCobhamよりスリップリングと回転システム事業を買収しました。スリップリングとは、回転体に対して、電気や電気信号を伝達することができるコネクタです。

社名:iNRCORE
本社所在地:米国
買収した年:2020年
現在の株主:Jordan Company
航空機やヘリコプター向けのインダクタ、平面変圧器、巻線トランス、トランシーバモジュールなどを製造しています。Jordan Companyが買収しました。

社名:ACR Group
本社所在地:米国
買収した年:2013年
現在の株主:Jordan Company
ACRグループは追跡、通信、データ管理向け電子機器を製造し、航空機や船舶に販売しています。

社名:Innoflight
本社所在地:米国
買収した年:2020年
現在の株主:Jordan Company
衛星間や衛星と地上の間の通信を行うための通信機器を製造しています。Jordan Companyが買収しました。

社名:Revima
本社所在地:フランス
買収した年:2019年
現在の株主:アーディアン
Revima(レヴィーマ)は、1952年に設立された民間航空機機器のメンテナンス、修理、オーバーホールを手掛ける企業です。中距離、長距離の航空機の補助動力装置(APU)と着陸装置のメンテナンスに強みがあります。アーディアンが買収しました。

社名:ST Engineering
本社所在地:シンガポール
現在の株主:テマセク
ST Engineering(STエンジニアリング)は航空機、船、通信機器や防衛関連機器等の補修やメンテナンスを行います。テマセクが51%の株式を保有します。

社名:Rubix
本社所在地:イギリス
買収した年:2016年
現在の株主:アドベントインターナショナル
Rubix(ルービックス)は、欧州で航空エンジン等の産業用機器に対してメンテナンス、修理、オーバーホールといったMROサービスを提供しています。1920年に設立され、ロンドンに本社を置きます。アドベントインターナショナルが2016年に買収しました。 買収時点の推定企業価値は514億ドルです。

社名:AllClear
本社所在地:米国
買収した年:2016年
現在の株主:Odyssey Investment Partners
AllClearは軍用機のメンテナンス会社です。Odyssey Investment Partnersが買収しました。

農機やトラックなど輸送機卸ディストリビューターで今後M&Aが予想される会社

社名:Royal Reesink
本社所在地:オランダ
買収した年:2019年
現在の株主:Triton Partners
Royal Reesinkは、オランダに本拠をおくフォークリフト、倉庫物流システム、掘削機、ロードローラー、芝刈り機、トラクターやハーベスターなどの農業機械製品、パイプ、薄板などの鉄鋼部品等の販売会社です。ベネルクス諸国、英国、ドイツ、デンマーク、カナダ、南アフリカ、カザフスタン、トルコで事業を行っています。2019年にTriton Partnersが買収しました。2018年の売上高は約7億ユーロです。

社名:TruckPro
本社所在地:米国
買収した年:2019年
現在の株主:プラチナエクイティ
TruckPro(トラックプロ)は、大型トラックおよびトレーラー製品の大手ディストリビューターです。プラチナエクイティが2019年にHarvest Partnersから買収を行いました。

自動車部品卸ディストリビューターで今後M&Aが予想される会社

社名:Fortbras
本社所在地:ブラジル
買収した年:2016年
現在の株主:アドベントインターナショナル
Fortbras Group(フォートブラスグループ)は、1992年に設立されたブラジルのアフターマーケット自動車部品の大手販売代理店です。アドベントインターナショナルが2016年に買収しました。

社名:Parts Authority
本社所在地:米国
買収した年:2016年
現在の株主:Jordan Company
自動車やトラックの部品のディストリビューターです。Jordan Companyが買収しました。

中古車オークション分野で今後M&Aが予想される会社

社名:BCA
本社所在地:イギリス
現在の株主:TDRキャピタル
BCA Marketplace (BCAマーケットプレイス)は、英国に本拠を置く中古車のオークションサービス提供会社です。オンライン及び会場でのオークションの両輪で事業を展開しています。同システムを通じて、2019年には約1百万台の中古車が成約しました。TDRキャピタルが買収しました。

自動車車ディーラー分野で今後M&Aが予想される会社

社名:Aures
本社所在地:チェコ
買収した年:2014年
現在の株主:Abris
Aures Holdingsはチェコに本拠を置く中古車ディーラーです。

社名:Stern
本社所在地:オランダ
買収した年:2012年
現在の株主:NPMキャピタル
Sternは独立系の自動車ディーラーです。NPMキャピタルが買収しました。

輸送機器オペレーター分野で今後M&Aが予想される会社

社名:NHV
本社所在地:ベルギー
現在の株主:アーディアン
NHV Group(エヌエイチブイグループ)は、ベルギーに本拠をおくヘリコプター運航会社です。 アーディアンが買収しました。

社名:HTG
本社所在地:スペイン
買収した年:2010年
現在の株主:インベストインダストリアル
HTG(ヘルス・トランスポーテーション・グループ)は、スペインに本拠を置く救急車の運行サービス提供会社です。Investindustrial(インベストインダストリアル)が2010年に出資しました。

社名:Hurtigruten
本社所在地:ノルウェー
買収した年:2014年
現在の株主:TDRキャピタル、Periscopus、Home Capital
Hurtigruten(フッティルーテン)は、1893年にノルウェーで創業したクルーズ船運航会社です。元々はノルウェー内での運輸を行う内航海運会社でした。2014年12月に、TDRキャピタルがPeriscopus社とHome Capital社とともに約770百万ドルで共同買収しました。3日から1ヶ月程度のノルウェー近海クルーズを得意とします。

その他の輸送機関連分野で今後M&Aが予想される会社

鉄道車両部品

社名:Dellner
本社所在地:スウェーデン
買収した年:2019年
現在の株主:EQT
Dellner Couplers(デルナーカプラー)は、1941年にデルナー社としてスウェーデンで創業した鉄道車両部品製造会社です。カプラー(連結器)、ダンパー、ブレーキなどを取り扱っています。EQTが2019年に買収しました。

社名:Compin
本社所在地:フランス
買収した年:2009年
現在の株主:エクイストーン

クルーズ船インテリア

社名:De Wave
本社所在地:イタリア
買収した年:2019年
現在の株主:プラチナエクイティ
De Wave Groupは、イタリアに本拠をおくクルーズ船のインテリア(キャビン、バスルームユニット、ギャレーケータリングシステム等)を提供しています。2019年にプラチナエクイティがXenon Private Equityから買収をしました。

タンクトレーラー製造

社名:EnTrans
本社所在地:米国
現在の株主:アメリカン・インダストリアル・パートナーズ
EnTrans International(エントランス・インターナショナル)は、米国に本社を置く石油タンクトレーラーメーカーです。2011年にDover Corp(ドーバー・コープ)からの買収したHeil Trailer(ヘイル・トレーラー)と2014年にWexford Capitalからの買収したSERVA Group(サーヴァ・コープ)が経営統合して誕生しました。2017年にはPolar (ポーラー)を吸収合併しています。買収した会社のHeil Trailer(ヘイル・トレーラー)、Polar (ポーラー)やJARCO(ジャルコ)というブランドでタンクトレーラーを製造販売しています。メンテナンス用のサービスセンターや、石油タンクトレーラーに必要な備品等をSERVAブランドで提供しています。アメリカン・インダストリアル・パートナーズが買収しました。

特殊車両製造

社名:AM General
本社所在地:米国
買収した年:2020年
現在の株主:KPSキャピタルパートナーズ
AM General(AMジェネラル)は、大型車両や軍事用車両の製造会社です。ハマー、ハンヴィー等のブランドを展開しています。KPSキャピタルパートナーズが2020年に買収をしました。

社名:Club Car
本社所在地:米国
買収した年:2021年
現在の株主:プラチナエクイティ
Club Carはゴルフカートの製造会社です。2021年にインガソールランドからプラチナエクイティが買収しました。買収額は16.8億ドルです。

自動車部品修理

社名:Ryds Bilglas
本社所在地:スウェーデン
現在の株主:ノルディックキャピタル
Ryds Bilglasは、スウェーデンに本拠をおく車のガラス修理・交換会社です。ノルディックキャピタルが買収しました。

社名:Caliber
本社所在地:米国
買収した年:2019年
現在の株主:ヘルマン&フリードマン
Caliber Collisionは米国に本拠を置く自動車ボディの修理センターを運営する会社です。2014年に買収したABRA Auto Body & Glassと経営統合しています。2019年にヘルマン&フリードマンが買収をしました。

自転車

社名: Stromer
本社所在地: スイス
買収した年: 2021年
現在の株主: Naxicap Partners
Stromerは2009年に設立されたスイスに本拠を置く電動自転車メーカーです。