食品業界で投資ファンドがエグジットをする可能性がある会社の分析

今後M&Aの対象となる食品関連会社について一覧表を作成しています。食品成分、製パン、冷凍食品、菓子、オーガニック、サプリメント、植物肉といった分野で投資ファンドによるエグジットの動きが予想されます。
本記事の作成日以降にM&Aによって下記会社が買収されている可能性もありますことを予めご了承下さい。なお、※はプライベートエクイティやベンチャーキャピタルが買収や出資を行った着眼点への考察コメントです。

今後M&Aの可能性がある食品成分会社

食品成分業界は、追加の栄養、味わい、匂い、色合いといった追加の成分を開発しています。食品メーカー各社は、地域毎に異なる消費者の嗜好性にあわせた食品を開発する必要があり、食品成分会社の役割は大きくなっています。食品成分業界の市場規模は750億ドル、成長率は6~7%程度が見込まれています。さらに詳しく

食品成分会社は、食品会社と比べると、規模が小さい会社が多く、投資ファンドが買収を通じて積極的に業界再編を手掛けています。今後再編の要となる食品成分会社は以下の通りです。

社名:Florida Food Products(フロリダフードプロダクツ)
本社所在地:米国
買収を発表した年:2021年9月
現在の株主:Ardian
Florida Food Products(フロリダフードプロダクツ)は食品向けの天然成分メーカーです。天然由来のタンパク質向けの硬化剤などに強みを持ちます。

社名: Tate & Lyleのトウモロコシ加工事業
本社所在地: 北米及び南米
買収した年: 2021年
現在の株主: KPSキャピタルパートナーズ
KPSキャピタルパートナーズが、Tate & Lyleの甘味料、工業用澱粉、酸味料、その他トウモロコシ由来の製品を加工する米州事業(買収時点の売上高は23億ドル)を買収しました。

社名:Nutri Dutch
本社所在地:オランダ
株主:メンタ・キャピタル
Nutri Dutch(ニュートリダッチ)は、メンタ・キャピタルが買収したオランダの会社です。ホエイタンパク濃縮物やヨーグルト、スポーツドリンク向けのラクトース(乳糖)メーカーです。

社名:Italcanditi
本社所在地:イタリア
株主:インベストインダストリアル
Italcanditi(イタルカンディト)は、1963年にイタリアで設立された果実由来の食品成分の製造大手です。主にイタリアとフランスを中心にB2B向けの食品成分を提供しています。約6700種類のレシピを開発しています。インベストインダストリアルが買収しました。

社名:Frulact
本社所在地:ポルトガル
株主:アーディアン
Frulact(フラクト)は、1987年に設立され、食品および飲料業界向けに天然食品成分の生産を行っています。 同社の製品は、乳製品、アイスクリーム、デザート、飲料に使用されています。ポルトガルに本拠を置きます。アーディアンが買収しました。

社名:Solina
本社所在地:フランス
買収年:2021年
株主:Astorg
Solina Group(ソリーナグループ)は、1988年に設立されたフランスに本拠をおく食品成分会社です。肉、魚、おやつ、野菜、その他食品向けに、消費者の味覚、嗅覚トレンドにあった食品成分を開発しています。17か国に約1000人の従業員と拠点を持っています。2021年にAstorg(アストルグ)がアーディアンから買収しました。

社名:Lyons
本社所在地:米国
買収年:2017年
株主:Paine Schwartz Partners
Lyons Magnus(リヨンズマグナス)はフルーツや植物ベースの食品成分を開発製造する会社です。Paine Schwartz Partnersが買収をしました。

社名: Oterra
本社所在地: デンマーク
買収した年: 2020年
買収後の株主: EQT
Oterraは食品・飲料用の天然着色料の開発・製造を行っています。元々はクリスチャン・ハンセンの事業で、2020年にEQTが買収しOterraとして独立した会社となりました。

今後M&Aの可能性がある冷凍食品会社

多くの食材を効率良く調理し、品質を保ちながら長期間保存することが可能な冷凍食品は今後も需要の増加が予想されます。世界の規模は2500億ドル程度で、今後も5%程度の成長を見込んでいます。さらに詳しく

水産、農産、食肉製品を取り扱う冷凍食品会社で今後M&Aの対象となる可能性が高い会社は以下の通りです。

社名:Forno d’Asolo
本社所在地:イタリア
買収年:2018年
株主:BCパートナーズ
Forno d’Asoloは、イタリアの冷凍パン製造会社です。ペストリー、パティスリー、セイボリー、パンなどのベーカリー製品を得意としています。BCパートナーズが2018年に買収をしました。買収時点の買収金額は2.76億ユーロです。

社名:Monbake
本社所在地:スペイン
株主:アーディアン
Monbake(モンバケ)は、スペインの冷凍パンおよびベーカリーメーカーです。 スペイン国内に11の製造工場を有しています。アーディアンが買収しました。

社名:Iberconsa
本社所在地:スペイン
買収年:2019年
株主:プラチナムエクイティ
Iberconsa(イベルコンサ)は、冷凍シーフードメーカーです。同社は45隻の漁船、5か所の処理プラント、4か所の冷蔵配送施設を有しております。アルゼンチン、ナミビア、南アフリカ等で赤エビ、イカ等を漁獲しています。2019年にプラチナムエクイティがPortobello Capitalから買収をしました。

社名:Sovos Brands
本社所在地:米国
買収年:2017年
株主:アドベントインターナショナル
Sovos Brands(ソボス・ブランド)は、食品および飲料ブランドの管理会社です。冷凍食品のMichael Angelo、パスタソースのRao’s Homemade、ヨーグルトのnoosaといったブランドを展開しています。2017年にアドベントインターナショナルが買収しました。

社名:Winsome Green(ウィンサムグリーン)
本社所在地:タイ
買収した年:2021年9月
現在の株主:アドバンテッジパートナーズ
Winsome Greenはタイに本拠を置くアイスクリーム、ミルク、ベーカリー製品の製造会社です。「Mingo」、「SoFresh」などのブランドで展開します。

社名:Froneri
本社所在地:イギリス
買収年:2020年
株主:PAIパートナーズ
Froneri (フロネリ)は、PAIパートナーズとネスレが設立したイギリスに本拠を置くアイスクリームメーカーです。ノースヨークシャー州にヨーロッパ最大級のアイスクリーム工場を有しています。2020年には「ハーゲンダッツ」などで知られる北米ネスレのアイスクリーム部門を40億米ドルで買収しました。

社名:Bindi
本社所在地:イタリア
買収年:2020年
株主:BCパートナーズ
Pasticceria Bindiはパティスリー、アイスクリームのモノポーションデザートやケーキを製造しています。2020年にBCパートナーズが買収しました。