建材業界でM&Aの対象となる会社の分析

シャッター・ドア・窓分野でM&Aの対象となる会社

社名:Cornerstone Building Brands(コーナーストーンビルディングブランズ)
本社所在地:米国
買収を発表した年:2022年3月
今後売却検討する可能性のある株主:Clayton, Dubilier & Rice
コーナーストーンビルディングブランズは、住宅および低層の非住宅用建築物向けの外装建材メーカーです。ビニール窓、ビニールサイディング、石造りパネル、金属屋根、金属壁システム、金属付属品などが取扱商品となります。2022年3月にClayton, Dubilier & Riceが買収及び非上場化を発表しました。

社名:Westcoast Gate(ウェストコーストゲート)
本社所在地:北米
買収を発表した年:2021年11月
現在の株主:オーロラキャピタルパートナーズ
1998年に設立された自動ゲートやアクセスコントロール等の開発製造会社です。

社名:Gardengate(ガーデンゲート)
本社所在地:ポルトガル
買収を発表した年:2021年10月
現在の株主:エクイストーン
Gardengate(ガーデンゲート)は、アルミニウム製のゲート、ドア、シャッター、手すり、パリセードの製造販売を行っています。

建材用ガラス分野でM&Aの対象となる会社

社名:Oldcastle BuildingEnvelope(オールドキャッスルビルディングエンベロープ)
本社所在地:米国
買収を発表した年:2022年3月
今後売却検討する可能性のある株主:KPS Capital Partners
オールドキャッスリングビルディングエンベロープは、建築用ガラス製品、アルミ製フレームシステム、金物やグレージング用品を製造販売する会社です。

社名: Window Nation Holding(ウィンドウネーションホールディング)
本社所在地: 米国
買収した年: 2021年
現在の株主: AEAインベスターズ
Window Nation Holding(ウィンドウネーションホールディング)は住宅の窓交換といった住宅補修向けのガラスをD2Cモデルで販売する会社です。

その他建材分野でM&Aの対象となる会社

社名:センクシア
本社所在地:日本
買収を発表した年:2022年3月
今後売却検討する可能性のある株主:ローンスター
センクシア(旧日立機材)は、二重床のフリーアクセスフロア、露出型固定柱脚ハイベース
などの建材メーカーです。ローンスターが2022年3月にカーライルから買収をしました。

社名:aTmos Group
本社所在地:ドイツ
買収を発表した年:2022年1月
今後売却検討する可能性のある株主:Ufenau Capital Partners
aTmosは、屋根・ファサード技術に加え、産業用換気・空調技術、制御・調整システムの設置といった建物外壁の改修に関する幅広いソリューションを提供しています。Ufenau Capital Partnersが2022年1月に買収をしました。

社名:Cupa Group
本社所在地:スペイン
買収を発表した年:2022年2月
今後売却検討する可能性のある株主:ブルックフィールド
Cupa Groupは、高級天然スレート(粘板岩を薄い板状に加工した建築材)の製造販売会社です。2022年2月にブルックフィールドがカーライルからの買収を発表しました。

社名:Sir Grout
本社所在地:米国
買収を発表した年:2021年9月
現在の株主:Riverside
Sir Groutは住宅・商業施設向けにグラウト、タイル、その他の表面修復サービスを提供しています。

社名:House of Design(ハウスオブデザイン)
本社所在地:米国
買収した年:2021年9月
現在の株主:Thomas H. Lee Partners
House of Design(ハウスオブデザイン)は建築部品である可変トラスやウォールパネル製造に関するオートメーションソリューションを提供しています。
※製造の自動化は成長分野であり、投資ファンドの傘下でオートメーション化できる建材種類の拡大を目指すものと思われます。

社名:Alkern
本社所在地:フランス
買収した年:2017年
現在の株主:Chequers Capital
Alkernは住宅や公共施設向け建材であるコンクリートブロックやマンホールなどを製造する会社です。Chequers Capitalが買収をしました。

社名:New Wood
本社所在地:米国
現在の株主:アトラスホールディングス
New Wood Resources(ニューウッドリソーシーズ)は、北米に本拠を置く合板とべニア製造会社です。アトラスホールディングスが買収しました。

社名:Permasteelisa
本社所在地:イタリア
買収した年:2019年
現在の株主:アトラスホールディングス
Permasteelisa(ペルマスティリーザ)は、イタリアに本拠を置くカーテンウォール大手です。数多くの有名建築物を手掛けています。アトラスホールディングスが買収しました。

社名:WernerCo
本社所在地:米国
買収した年:2017年
現在の株主:Triton Partners
WernerCo(ワーナー)は、米国とスイスに本社を置く建築現場用資材メーカーです。梯子、ロフト用タラップ、墜落防止装置、足場、積込み用傾斜プラットホーム、ポンプジャック資材の提供を行っています。KNAACK、WEATHER GUARD、Youngman、BoSS, Centaure、Duarib、HaemmerlinやBaileyといったブランドで展開しています。米国、オーストラリア、カナダ、中国、フランス等で事業を展開しています。Triton Partnersが2017年に買収しました。買収時点の売上高は733百万ユーロです。

社名:BFT Mastclimbing
本社所在地:イギリス
買収した年:2017年
現在の株主:エクイストーン
移動昇降式足場はマストクライミングワークプラットフォームの訳です。エクイストーンが買収しました。

社名:Yak Access
本社所在地:米国
現在の株主:プラチナエクイティ
Yak Access(ヤク・アクセス)は、米国に本拠を置くハードウッドの路盤材メーカーです。プラチナムエクイティが買収しました。自社で路盤材の在庫も保有し、敷設工事も行っています。全米各所の倉庫で、約1百万本の路盤材を在庫として保有し、運搬コストを削減しつつ、効率的に工事現場に運搬できる体制を構築しています。同社は、2018年に公共事業の工事に強いJones Companiesをハードウッドの加工会社であるBeasley Forest Productsから買収しました。

社名:Supply Source
本社所在地:米国
買収した年:2020年
現在の株主:HIGキャピタル
Supply Source(サプライソース)は、米国に本拠をおくゴム手袋、アイガード、安全ベスト、石鹸ディスペンサー、防護服等のメーカーです。オンラインを通じて販売も行っています。HIGキャピタルが2020年7月に買収しました。

社名:Tractel
本社所在地:ルクセンブルク
買収した年:2015年
現在の株主:シンベン
Tractel(トラクテル)は、落下防止、安全器具のほか、計量コントロールや重量移動関連器具など、建設、エネルギー電信、インフラ産業などで需要が高い各種商品の製造やメンテナンスサービスを提供する建築用安全器具メーカーです。70年以上にわたる操業で、欧州や北米、アジアに拠点を広げ、世界120ヶ国に顧客を抱えています。シンベンが2015年に買収をしました。

社名:ZND
本社所在地:オランダ
買収した年:2017年
現在の株主:ギルド・バイアウト
ZNDは、オランダに本拠をおく建設およびイベント市場向けの仮設フェンス(パネルおよびバリア)の大手メーカー です。ギルド・バイアウト・パートナーズが2017年に買収をしています。

社名:Heras
本社所在地:オランダ
買収した年:2019年
現在の株主:エクイストーン
Herasはオランダに本拠を置くフェンスや工事現場向けのゲートの設置会社です。2019年にエクイストーンが買収しました。

社名:StellaGroup
本社所在地:フランス
買収した年:2019年
現在の株主:PAIパートナーズ
StellaGroup( ステラグループ)は、2007年にフランス設立され、グリル&カーテン分野やローラーシャッター、ガレージドア・フェンス・産業用断面ドア等に強みを持ちます。PAIパートナーズが2019年1月に買収をしました。買収時点の企業価値は629百万ユーロです。

社名:Seves Group
本社所在地:フランス
買収した年:2018年
現在の株主:Triton Partners
Seves Group(セベス・グループ)は、2002年に設立されたフランスに本拠を置く碍子(インサレーター、Insulator)メーカーです。線路用碍子や高圧碍子に強み。碍子は、電線と支柱の間にある絶縁器(陶磁器や合成樹脂で作られる)です。事業は大きく二つの部門に分かれて、2002年にIntekから買収したSediver(ガラス碍子)、2007年にリバーサイドから買収したPPC Insulators(磁器碍子)、Isoladores Santana等のブランドで世界展開しています。Triton Partnersが2014年に買収しました。2018年に元々はサンゴバンから買収した建材用のガラスブロックメ事業(Vitrablok)をASCインベストメントへ売却しました。

社名:PPC Insulators
本社所在地:フランス
買収を発表した年:2021年12月
株主:PHI Industrial
PPC Insulatorsは送電線や変電所で使用される絶縁用の碍子を製造販売しています。PHI IndustrialがSeves Groupから買収をしました。

社名:Grupo Tigre
本社所在地:ブラジル
買収を発表した年:2022年
今後売却検討する可能性のある株主:Advent International
土木建設、インフラ、灌漑、産業市場向けにパイプとコネクション、蛇口と衛生金属、塗装ツール、衛生サービスおよびプロジェクト、排水と衛生用のHDPEパイプなどを製造販売しています。アドベントインターナショナルが2022年に戦略的な出資を行いました。

社名:Construction Forms
本社所在地:米国
買収した年:2020年
現在の株主:HIGキャピタル
1969年に設立されたConstruction Forms(コンストラクションフォームズ)は、耐摩耗性に優れたコンクリートパイプの製造会社です。2020年にHIGキャピタルが買収しました。

社名:Sateco
本社所在地:フランス
買収した年:2019年
現在の株主:エクイストーン
Satecoは、1953年に設立されたフランスに本拠を置く建設会社向けの金属製の型枠やプレハブの設置会社です。2019年にエクイストーンが買収しました。

M&AやIPOで投資ファンドが実際に持分を売却した会社

社名:Chryso
本社所在地:フランス
買収した年:2021年
買収後の株主:シンベン(2017年~2021年)→サンゴバン(2021年~)
Chryso(クリソ)は、セメントやコンクリートなどの建設資材を扱うフランス企業です。1942年に創業し、現在欧州以外にも中東、アジア、アフリカで事業を展開しています。32カ所の生産施設に加え、研究や開発施設を有し、サステイナビリティの高い製品開発を目指しています。シンベンが2017 年に買収をしました。 買収時点の想定企業価値は 571 億ドルです。2021年にSaint-Gobainが買収しました。

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