BCパートナーズ(BC Partners)

BCパートナーズは、英国に本拠を置くプライベート・エクイティ・ファームです。1986年に設立され、2020年6月現在、約250億ユーロの運用資産を有します。設立以来110件以上の買収を実施し、買収先の企業価値の累計は1450億ユーロ以上となる、大手投資ファンドです。企業価値で3億ユーロ以上( Enterprise Values typically greater than €300 million)の案件や英国、ドイツ、フランス、米国等の地域に注力をしています。BCパートナーズの買収・投資を行ったポートフォリオは、ヘルスケア、環境サービス、IT、リテール、金融、化学素材、電子機器等と多岐に亘ります。BCパートナーズのホームページによれば、2020年5月現在、26社の投資先企業が掲載されております。

連絡先

40 Portman Square London Greater London W1H 6DA
United Kingdom

主な投資先

Advanced


2019年10月に株式の50%をVista Equity Partnersから買収しました。買収時点でのトランザクションバリュー(企業価値)は20億ポンドとなっています。同社はイギリスに本拠を置き従業員数は19000名です。財務管理ソフトウェアをBritish Gas(ブリティッシュガス)、Virgin Atlantic(ヴァージン・アトランティック)、NHS等のクライアントに提供をしています。

AENOVA


ドイツに本拠を置く欧州最大手級の医薬品製造の受託会社です。2012年に同業のハウプトファーマを買収しました。医薬業界の動向として、医薬品メーカーは研究開発への投資に注力をし、製造部門についてはAENOVA等の受託会社へアウトソーシングする傾向にあります。BCパートナーズは2012年にAENOVAを投資ファンドのBridgepoint(ブリッジポイント)から約480百万ユーロで買収しています。買収時点の同社の売上高は約250百万ユーロです。
医薬品製造の受託をする同業他社には、米国のキャタレント(Catalent)、カナダのパセオン(Patheon)、ギリシャのFamar(ファーマー)、フランスのFareva(ファレバ)、日本ではニプロ、武州製薬、帝国製薬、シミックHD等があげられます。

CarTrawler(カー・トローラー)


アイルランドに本拠を置く、B2B向けのレンタカーや移動手段のアグリゲーションサービス提供会社。主に100社超の会社や2000社超の旅行代理店向けにサービスを提供し、最適なレンタカーサービス、バス、電車、タクシー等の予約情報を、航空会社や旅行代理店の顧客向けに提供する。同社の提供するシステムを通じて、年間10億人超の旅行者がサービスの提供を受けている。2014年にBCパートナーズが、Insight Venture Partnersとともに、創業者等から株式の過半を買収。買収価格は4.3億ユーロ。

CeramTec(セラムテック)


1903年まで創業のルーツを遡ることができる、ドイツに本拠を置くテクニカル・セラミックスを製造・販売する会社。2017年にBCパートナーズが、投資ファンドのCinovenより買収。買収価格は、非公表だが、ロイターによれば企業価値で約26億ユーロ。Cinovenが保有する前は、リチウム製品やセシウム製品を初めとする高品質金属試薬の世界大手米ロックウッド・ホールディングス(現アルベマー ル)が同社を保有していた。
同社のテクニカル・セラミックスは、珪酸セラミックス、酸化物セラミックス、非酸化物セラミックス及び圧電セラミックスに分類される。自動車、電機、エネルギー、ヘルスケア分野等に幅広く利用されている。
具体的には、アクチュエータ、砕石装置、プラーク除去機器、超音波洗浄、超音波溶着、電気絶縁、ワイヤー形成のための工具、オグジュラリー、歯科業界におけるクラウンとブリッジのための資材、絶縁リング、酸素測定セル、半導体の回路基板、ヒートシンク、ベアリング、高荷重に耐えるセラミック成型工具、弾道用タイル、ボールや転動体、エンジンのシリンダースリーブ、ピストン・リセス壁、ブレーキパッド、バッキングプレート、ベアリング、ブレーキディスク等に使用される。

Cigierre Compagnia Generale Ristorazione Spa


1995年にイタリアで創業されたカジュアル・レストランチェーン。Old Wild West 、Arabian KebabやWiener Hausといった店舗をイタリア全土で展開。2015年に創業者から約311百万ユーロで買収。

Côte


2015年に買収をしたフレンチスタイルのブラッセリ的な英国のカジュアルダイニングチェーンです。約100店舗弱を運営しています。

Cyxtera Technologies(シクステラ・テクノロジーズ)


同社は、米国に本拠を置き、データセンター及びセキュリティ・データ分析事業を提供しています。2016年に、BCパートナーズが、Medina Capital等とともに、米国の総合通信会社であるCenturyLink(センチュリー・リンク)より、57のデータセンターを18.6 億ドルで買収した上で。その後2017年には、Medina Capitaが保有する総合ネット詐欺対策に特化するEasy Solutions(イージーソリューションズ)、データ分析のBrainspace(ブレインスペース)、セキュリティに強みを持つCryptzone(クリプトゾーン)、クラウドのデータ管理サービスを提供するCatbird(キャットバード)と経営統合をして誕生しています。2017年現在の従業員数は約1100人、3500社の顧客にサービスを提供しています。
同社の競合会社には、Equinix(エクイニクス)、Digital Realty Trust(デジタル・リアルティ・トラスト)、NTT、KDDI等が考えられます。

DentalPro


2017年に買収をしたイタリアの歯医者チェーンです。買収時点のトランザクションバリューは3.75億ユーロです。40州超で歯医者チェーンを展開しています。

DUMMEN ORANGE(デュメン オレンジ)


オランダに本拠を置く切花、鉢花、花壇用植物、球根、多肉多汁植物、多年生植物、宿根性植物の育種を行う種苗会社です。2017年に台湾のラン繁殖会社 Sogoを買収しています。鑑賞植物セクターでの更なる成長を狙っております。2015年にH2 Equity Partners (HSエクイティ・パートナー)とデュメン家から、約500百万ユーロで買収しています。

Elysium Healthcare(エリジウム・ヘルスケア)


同社は、米国やイギリスでメンタルヘルスケアサービスを展開する大手医療機関であるAcadia Healthcare(アカディア・ヘルスケア)より買収したイギリスの22の治療施設をもとに設立さました。買収時点での従業員数は約2000人、病床数は約1000を保有しています。2017年に神経症治療のThe Badby Groupや学習障がい治療のLondon Care Partnership等を買収して事業の拡大を図っています。

Forno d’Asolo


2018年に買収をしたイタリアの冷凍パン製造会社です。ペストリー、パティスリー、セイボリーベーカリー、パンなどのベーカリー製品を得意としています。買収時点のトランザクションバリューは2.76億ユーロです。

GardaWorld


2019年10月に投資ファンドのRhône Group(ローヌグループ)からsignificant minority(少数持ち分)を買収したカナダに本拠をおく警備・セキュリティ会社です。買収時点のトランザクションバリューは52億カナダドルです。9万2千人以上の警備員を有しております。

GFL Environmental(GFLエンバイロメンタル)


2007年に設立された北米に本拠を置く環境ソリューションを提供する会社です。固形や液体の廃棄物の収集、運搬、分別、リサイクル、処理や土壌改善を行っています。黄緑色のごみ収集車が印象的です。2018年にカナダの年金ファンドであるOntario Teachers’ Pension Plan(オンタリオ・ティーチャーズ・ペンション・プラン)等と共同で買収し、企業価値は約51億ドルと推計されます。買収時点で従業員数は約5000人、カナダや北米の約140拠点から、約250万人超の世帯や6万社超の法人顧客にサービスを提供しています。

iQera


2017年に買収をしたフランスに本拠をおく不良債権の買取会社です。サービサー(債権回収)事業も行っています。買収時点の企業価値は3.72億ユーロです。

Keter Plastics(ケタ―・プラスチック)


同社は、1948年に創業されたイスラエルに本拠を置く、家庭・アウトドア向けに、プラスチック樹脂性の物置、クーラーボックス、イス、テーブル、キャビネット等を製造販売する会社です。BCパートナーズは、2016年にカナダの年金ファンドであるPublic Sector Pension Investment Board (PSP Investments)と共同で、創業家であるSagol家から買収しました。ロイター社等の記事によれば企業価値は16~17億ドルと推計されています。
買収時点で、従業員数は約4000名、18ヶ所の工場で製造した製品を、約25,000の店舗を通じて販売しています。デザインを内製化しており、商品のデザイン力には定評があるとされます。
2017年には、同社はイタリアの同業のABM Italia(ABMイタリア)を買収し、事業規模の拡大しています。

NAVEX Global


2018年に買収をしたコンプライアンス関連のサービスをサーズ(SaaS)形式で提供する会社です。買収時点の企業価値は14億ドルです。

Pharmathen


2015年に創業家から買収をしたオランダに本拠をおくジェネリック製薬会社です。85か国以上で製品を販売し、110以上の自社製品を保有しています。

PlusServer(プラスサーバー)


ドイツに本拠を置くマネッジド・ホスティング・プロバイダーです。BCパートナーズが、2017年に企業価値397百万ユーロで米国のドメインレジストラ大手のGoDaddy社から買収しました。プラスサーバー自体は、2015年に、ホスト・ヨーロッパ、テレフォニカ・オンライン・サービス及びプラスサーバーの3社が統合して誕生しています。自社のデータセンターで、約4000社超の顧客企業向けに、サーバーの運用を含めたフルレンジのIT運用サービスを提供しています。2016年時点で、従業員数は約300人、売上高は約100百万ユーロです。

Presidio(プレシディオ)


2019年に22億ドルで非上場かした米国に本拠をおくITソリューションプロバイダーです。特に、デジタルインフラストラクチャ、クラウド、セキュリティソリューションに強みを有します。

Pronovias(プロノビアス)


スペインのバルセロナに本拠を置く1964年創業のウェディングドレス・カクテルドレスメーカー大手です。BCパートナーズが、2017年に創業者であるAlberto Palatchi氏より企業価値550百万ユーロ(ロイター)で買収しました。同社は約3800の小売店舗を通じて、90ヶ国で販売しています。同社のブランドには、Pronovias、St Patrick やハイエンド向けの Atelier Pronoviasが含まれています。同社の競合会社には、Monique Lhuillier(モニーク・ルイリエ) 、Vera Wang(ヴェラ・ウォン)、Reem acra(リームアクラ)、GRANMANIE(グランマニエ)、Antonio Riva(アントニオリーヴァ)、YUMI KATSURA(ユミ・カツラ)等が考えられます。

Shawbrook Group(ショーブルック・グループ)


Whiteaway Laidlaw Bankをロイヤルバンク・オブ・スコットランドから独立した投資ファンドのRBSエクイティが、マンチェスター・ビルディング・ソサエティから買収して2011年に設立されたイギリスに本拠を置く個人や中小法人向けに特化した商業銀行です。個人向け担保付ローン、リフォームローンや事業法人向けモーゲージローン等を提供しています。2015年にロンドン証券取引所に上場しました。2017年にBCパートナーズとPollen Street Capitalが共同で同社の75.6 %の株式を868百万ポンドで買収しました。同社は、2017年末現在で約47億ポンドと約43億ポンドの融資と預金を有しています。

Springer Nature(スプリンガーネイチャー)


2013年に想定企業価値49億ユーロで買収しました。2015年に同業のSpringerはHolzbrinck Publishing Group Science and Educationと経営統合をし科学・医学向けのジャーナルの出版を行っています。英語での学術文献では世界1位です。

Synthon


2019年に創業者から過半の株式を買収をしました。同社はJacques Lemmens博士によって
設立されたオランダに本拠をおくジェネリック医薬品メーカーです。買収時点の想定企業価値は7.5億ユーロです。

United Group(ユナイテッドグループ)


同社は南東欧でペイTV、ブロードバンドサービス、モバイルサービスを展開する通信会社です。買収時点の想定企業価値は25億ユーロです。

VetPartners


2018年に買収をしたペット向けの診療所を英国で展開する会社です。買収時点の想定企業価値は7.2億ポンドです。

Zest Dental Solutions(ゼスト・デンタル・ソリューションズ)


1977年に創業された米国に本拠を置く歯科向けのインプラント向けのアタッチメントを製造・販売する会社。2018年に、投資ファンドのAvista Capital Partnersより買収。インプラント関連製品以外にも、視診、触診などの検査を行う際のジンジバル・リトラクター、歯科用内視鏡、ECOシリンジ、リウレタン製ウェッジ、コンタクトプライヤー等の歯科向け器具を販売する。

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