食品容器、飲料缶、化粧品パッケージ、プラスチックコンテナといった分野で、今後投資ファンドによる保有会社の売却の動きが予想されます。
本記事の作成日以降にM&Aによって下記会社が買収されている可能性もありますことを予めご了承下さい。なお、※はプライベートエクイティやベンチャーキャピタルが買収や出資を行った着眼点への考察コメントです。
食品容器分野で今後M＆Aが予想される会社
社名：Novolex Holdings
本社所在地：米国
買収を発表した年：2022年2月
今後売却検討する可能性のある株主：アポログローバルマネジメント、カーライル
Novolex Holdingsは、配達・持ち帰り、食品加工、産業市場向けに多様なパッケージング製品を製造販売しています。2022年2月にアポロがカーライルから買収をしました。
社名：Pretium（プレチウム）
本社所在地：米国
買収を発表した年：2020年
現在の株主：クリアレイクキャピタル
Pretium（プレチウム）は、食品や特殊飲料、ヘルスケア、スポーツ栄養、パーソナルケア、美容、家庭用品向けの硬質包装を手掛けています。2021年に短・中ロットの硬質包装に強みを持つAlphaを買収しました。
社名：Faerch
本社所在地：デンマーク
買収した年：2020年
現在の株主：APMøllerHolding
Faerch（フェアーク・グループ）は、1969年に設立され、デンマークのホルスタブロに本社を置く大手食品包装会社です。 硬質包装に強みがあります。従業員数は1,500人を超え、デンマーク、イギリス、フランス、オランダ、スペイン、チェコ共和国といった国に12の工場を保有しています。アドベントインターナショナルが2017年に推定企業価値は 981 億ドルで買収しました。2020年にAPMøllerHoldingに売却しました。
社名：Manjushree
本社所在地：インド
買収した年：2018年
現在の株主：アドベントインターナショナル
Manjushree Technopack Limited（マンジュシュリー テクノパック）は、インドのプラスチック包装の大手メーカーです。 消費財、製薬および飲料業界、特にコカコーラ、ペプシコ、ロレアル、ユニリーバ、ネスレ、ハインツなどにパッケージを提供しています。アドベントインターナショナルが2018年に買収しました。
社名： Caiba
本社所在地： スペイン
買収した年： 2021年
現在の株主： Portobello Capital
Caibaはスペインの飲料食品や消費財向けのペットボトルメーカーです。Portobello Capitalはより環境負荷の低いリサイクルペット容器の製造でバリューアップを図る予定です。
社名：Anchor
本社所在地：米国
買収した年：2019年
現在の株主：Jordan Company
Anchorパッケージは食品向けのプラスチック包装材を製造販売しています。Jordan Companyが買収しました。
社名：Weener
本社所在地：オランダ
現在の株主：３i
Weener Plastics（ヴェーナープラスチックス）は、オランダに所在する消費財企業向けプラスチック包装メーカーです。パーソナルケア商品や食品・飲料、医薬品等のキャップ、制汗剤等に使用されるロールオン型・スティック型の容器、化粧品等のビンやふた、ボトル等の設計、開発、製造を行っています。３iが買収しました。
社名：Carton Pack
本社所在地：イタリア
買収した年：2018年
現在の株主：２１インベスト
Carton Pack（カートンパック）は、イタリアに本拠を置く食品包装材のメーカーです。２１インベストが2018年に買収しました。特に野菜や果物向けの透明な食品包装材に強みを持ちます。
社名：Npxone
本社所在地：米国
現在の株主：アトラスホールディングス
Npxoneは、北米に本拠を置く食品加工業者向けの発泡スチロール容器メーカーです。アトラスホールディングスが買収しました。
社名：IFCO
本社所在地：米国
現在の株主：Triton Partners
IFCO（イフコ）は、生鮮食品用の再利用可能な包装メーカーです。 同社は世界中で2億9千万個を超える再利用可能なプラスチックコンテナ（RPC）を製造しており、新鮮な果物や野菜、肉、家禽、シーフード、卵、パンなど商品出荷の際に使用されています。Triton Partnersが買収しました。
金属缶分野で今後M＆Aが予想される会社
金属缶には材料により、ブリキ缶、スチール缶、 アルミ缶などに分かれています。アルミ缶やスチール缶は殺菌処理を行うための耐熱性や飲料の劣化を防ぐための外部からの光等への遮断性に優れています。
当サイトでは、各調査会社等の公表データを参考にし、金属缶業界の2020年の世界市場規模を478億ドルとしております。参照にしたデータは以下の通りです。調査会社のQ Yリサーチによれば、2020年の同業界の市場規模は478億ドルです。2021年から2026年までの成長率は約3％を見込みます。調査会社のマーケッツアンドマーケッツによれば2020年の同市場規模は276億ドルです。2025年にかけて年平均6.1％での成長を見込みます。⇒参照したデータの詳細情報
2018年にボールコーポレーションがスティール缶事業をプラチナムエクイティに売却、2021年にはアポロが昭和アルミニウムやユニバーサル製缶を買収、またKPSキャピタルパートナーズがクラウンのEMEA（欧州中東アフリカ）の金属缶事業を買収するなど、業界再編が続きます。買収価額に対する対象会社売上高の倍率は概ね１～２倍程度で推移しています。さらに詳しく
社名：ユニバーサル製缶
本社所在地：日本
買収を発表した年：2021年11月
買収後の株主：アポロ
三菱マテリアルがアルミニウム圧延押出事業とアルミ缶大手であるユニバーサル製缶をアポロが買収した昭和アルミニウムに売却しました。
社名：Saxco
本社所在地：米国
現在の株主：アトラスホールディングス
Saxcoは、北米に本拠を置く1936年に設立されたガラス、金属、プラスチックの容器メーカーです。ワイン、スピリッツ、クラフトビール等のリジッドパッケージを製造します。アトラスホールディングスが買収しました。
社名：Eviosys
本社所在地：欧州
買収した年：2021年
現在の株主：KPSキャピタルパートナーズ
KPSキャピタルパートナーズはクラウンから欧州中東アフリカの金属缶とエアロゾールパッケージ事業を買収しました。
※パッケージ大手のBallも金属缶事業をBall Metalpackとして切り離す（その後Sonocoが買収）など、業界再編が続いています。高い成長は見込めないものの安定的な事業であり、投資ファンドが所有する事業の買収による規模の成長が見込めます。
社名：Metal Container Corporation（メタル・コンテナー・コーポレーション）
本社所在地： 米国
買収した年： 2020年
現在の株主： アポロマネジメント、
ABI メタル・コンテナー・コーポレーションはビール大手のABI傘下で金属缶の製造を手がけています。2020年にアポロマネジメントが49％の株式を取得しました。
ガラス容器分野で今後M＆Aが予想される会社
社名：Verallia
本社所在地：フランス
買収した年：2015年
現在の株主：アポロ・マネジメント、BPIフランス
Verallia（ヴェラリア）はフランスに本拠を置くガラス容器メーカーです。2018年の売上高24億ユーロです。2015年にサンゴバンから投資ファンドであるアポロ・マネジメントとBPIフランスが買収する形で独立しました。2019年に株式を公開しました。年間160億本の容器を製造しています。
化粧品用パッケージ分野で今後M＆Aが予想される会社
社名：Albéa
本社所在地：フランス
買収した年：2018年
現在の株主：PAIパートナーズ
Albéa （ アルべア）は、フランスに本拠を置く化粧品用パッケージのディストリビューターです。口紅・マスカラ・香水用パッケージ、チューブ・ポンプ・アプリケーター、化粧用ブラシやスポンジを手掛けます。現在は世界60カ国のコスメブランドにサービスを提供し、欧米・南米・アジア・アフリカに約40カ所の製造拠点を構えています。2017年の売上高は15億ユーロです。PAIパートナーズが2018年3月に買収をしました。買収時点の企業価値は16億ユーロです。
社名：ASG
本社所在地：オランダ
現在の株主：アトラスホールディングス
ASGは、オランダに本拠を置く、パッケージングサービスの提供会社です。化粧品やCD等のパッケージのデザイン、印刷、箱作りから手作業による組み立て、フルフィルメント、納品を行います。アトラスホールディングスが買収しました。
社名：HCP Packaging
本社所在地：中国
買収した年：2016年
現在の株主：ベアリング・プライベート・エクイティ・アジア
HCP Packagingは、中国に本拠を置く化粧品包装大手です。ベアリング・プライベート・エクイティ・アジアが、2016年に米国の投資ファンドのTPGから買収しました。フランスのAlbéa Group（アルベア・グループ）、英国のRPC Group、米国のSilgan Holdings（シルガン・ホールディングス）、化粧品用ガラス製品に強いドイツのゲレスハイマー（Gerresheimer）等が業界における競合です。
社名：EPL
本社所在地：インド
買収した年：2019年
現在の株主：Blackstone
EPLはインドに本拠を置くラミネートチューブの製造会社です。2019年にブラックストーンが買収をしました。
社名：DOT2DOT
本社所在地：ポーランド
買収した年：2015年
現在の株主：Abris Capital Partners
DOT2DOTはポーランドに本拠を置くパッケージング会社です。美容やパーソナルケアからアルコールや食品包装向けに折り畳みボックスやラベリングを提供しています。2015年にAbris Capital Partnersが買収をしました。
製薬容器分野で今後M＆Aが予想される会社
社名：Bormioli
本社所在地：イタリア
買収した年：2017年
現在の株主：Triton Partners
Bormioli Pharma（ボルミオリ・ファーマ）は、1825年に創業されたイタリアに本拠を置くガラスやプラスチック製医薬品容器メーカーです。シロップ、抗生物質、試薬、ロートやタブレットを保管・保存するための透明もしくは琥珀色のボトルを5か所の工場で製造し、世界90ヶ国以上で販売しています。化粧品や食品向けのボトルも製造しています。Triton Partnersが、イタリアの老舗ガラスメーカーであるBormioli Rocco（ボルミオリロッコ）から2017年に買収しました。
社名： SGD Pharma
本社所在地： フランス
買収した年： 2021年
現在の株主： China Jianyin Investment（中国建投）→PAIパートナーズ
フランスに本拠を置く医薬用ガラス瓶メーカーです。耐薬品性、耐熱性の高い医薬用のクラスIガラス瓶を製造することができます。中国建投が2016年にオークツリーから買収し、2021年にPAIパートナーズへ売却を発表しました。
アパレル包装分野で今後M＆Aが予想される会社
社名：r-pac International
本社所在地：米国
出資を発表した年：2021年11月
現在の株主：アメリカンセキュリティーズ
アパレルや家電などのパッケージの設計や製造を行っています。
包装容器の製造機器分野で今後M＆Aが予想される会社
社名：IMA
本社所在地：イタリア
買収した年：2021年
現在の株主：BCパートナーズ
IMAグループは1961年に設立され、医薬品、化粧品、飲料向けの包装機器の製造をしています。2021年に買収をしました。
M＆Aで実際に売却された会社
社名：Ball Metalpack
本社所在地：米国
現在の株主：プラチナエクイティ（2018～2021年）→Sonoco
ボール・メタルパック（Ball Metalpack)は、エアゾール缶やその他食品、家庭用品、ペットフード向けの金属缶事業を手掛けるパッケージメーカーです。プラチナエクイティが出資し、米国に本拠を置く製缶大手のBall Corporation（ボール・コーポレーション）から、51%の持分を約600百万ドルで取得しました。ボール・コーポレーションは、エアロスペース、飲料パッケージング、アルミのエアゾール缶事業に特化しています。2021年12月に上場会社のSonocoが約13.5億ドルで買収をしました。
