M&Aの対象となる卸や流通会社の分析

投資ファンドが保有する化学品、日用品、食品、機械、医療機器、医薬品といった卸・ディストリビューターでM＆Aの動きが予想されます。M&Aの対象となる卸や流通関連会社の概要を作成しています。
本記事の作成日以降にM&Aによって下記会社が買収されている可能性もありますことを予めご了承下さい。なお、※はプライベートエクイティやベンチャーキャピタルが買収や出資を行った着眼点への考察コメントです。

今後M&Aの対象となる化学品卸会社

調査会社グランドビューリサーチによると、化学品卸業界の2019年の市場規模は2390億ドルです。2027年にかけて5.3％での成長を見込みます。⇒参照したデータの詳細情報
業界大手企業には、ユニバー、ヘルム、ブレンタグ、アゼリスホールディングス、IMCDグループ等が挙げられます。化学品の中でも、コーティング、接着剤、化粧品添加剤といった特殊化学品は、顧客ごとにカスタマイズが必要となる製品は今後成長が予想され、投資ファンドがディストリビューションの買収を積極的に行っています。

社名：Chemisphere（ケミスフィア）
本社所在地：米国
買収を発表した年：2022年1月
今後売却検討する可能性のある株主：OpenGate Capital
ケミスフィアはパーソナルケア製品、工業製品、変性エタノールの製造と卸を行っています。倉庫と製造工場を保有し1,000種類以上の化学品とその混合物を提供しています。

社名：Chemsolv
本社所在地：米国
買収を発表した年：2022年1月
今後売却検討する可能性のある株主：OpenGate Capital
Chemsolvは、溶剤、可塑剤、冷却剤、潤滑剤、界面活性剤、ディーゼル排ガス液、添加剤など1,000種類以上の化学製品の卸販売を行っています。OpenGate Capitalが2022年にChemsolvを買収しました。

社名：Caldic（カルディック）
本社所在地：オランダ
買収を発表した年：2021年11月
買収後の株主：アドベントインターナショナル
カルディックは欧州を地盤とした化学品ディストリビューターです。食品素材、特殊化学品など多岐にわたる化学商品を取り扱います。

社名：GTM
本社所在地：グアテマラ
買収年：2014
株主：アドベント
GTM Holdings（GTMホールディングス）は、ラテンアメリカの大手独立系化学品ディストリビューターです。 農業、ゴム、化粧品、印刷、潤滑油、鉱業、石油・ガス、塗料、インクに関連する3,000以上の化学品を取り扱っています。ブラジル、メキシコ、グアテマラ、エルサルバドル、ホンジュラス、ニカラグアなど11か国で事業を展開しています。アドベントインターナショナルが2014 年に買収しました。

社名：RelaDyne
本社所在地：米国
買収を発表した年：2021年12月
今後売却検討する可能性のある株主：アメリカンインダストリアルパートナーズ
RelaDyneは産業用途の潤滑油、燃料、ディーゼル排ガス液を提供しています。アメリカンインダストリアルパートナーズが2021年12月にAudax Private Equityから買収をしました。

社名：Meritus
本社所在地：米国
買収年：2020年
株主：AEAインベスターズ
Meritus Gas Partners（メリタス・ガス・パートナーズ）は、米国に本拠を置く産業ガスのディストリビューターです。2020年12月にAEAインベスターズが出資を行いました。同社は産業ガスメーカーからガスユーザーである化学プラントや溶接工場等へ産業ガスの配給を行います。

今後M&Aの対象となる食品や日用品卸会社

日用消費財（Fast Moving Consumer Goods, FMCG）は飲料、食品、化粧品などの比較的短期間で消費される製品を指します。調査会社のアライドマーケットリサーチによると、日用消費財業界の2017年の市場規模は10兆ドルで2025年までに年平均5.4％での成長を見込みます。食品と飲料が約89％、ヘルスケアが4％、パーソナルケアが5％になっています。⇒参照したデータの詳細情報
日曜消費財は多品種かつ高回転の製品のため、ディストリビューターが小売店などの販売会社は適切なタイミングでの製品在庫を流通させています。成長力のある規模が大きな市場ということで、投資ファンドが積極的な買収を行っています。

社名：L&R
本社所在地：米国
買収年：2020年
株主：プラチナムエクイティ
L&R Distributors（Ｌ＆Ｒディストリビューターズ）は、化粧品、ヘアケア用品、文房具などの製品を、米国の1万7千の小売店に配送している消費財ディストリビューターです。プラチナムエクイティが2020年7月に創業者から買収をしました。

社名： EDCO
本社所在地： オランダ
買収年： 2021年
株主： Gilde Buy Out Partners
1978年に設立されたEDCOは日用消費財製品を扱うディストリビューターです。スーパーやハイパーマーケット、小規模な独立系小売店、専門店、Eコマースと取引があります。Gilde Buy Out Partnersが出資しました。

社名：Lipari Foods
本社所在地：米国
買収年：2019年
株主：HIGキャピタル
Lipari Foods（リパリフーズ）は、1963年にジムリパリによって設立された米国に本拠を置く食品流通会社です。デリ、パン類、水産加工品など幅広く取り扱っています。HIGキャピタルが2019年1月にSterling Investment Partnersより買収をしました。リパリフーズは、2020年に中東及び東欧の食品輸入に強いTut’sInternationalを買収しました。

社名：Dugas
本社所在地：フランス
買収年：2017
株主：エクイストーン
Dugasは蒸留酒、特にラムとウィスキーの取り扱いに強いディストリビューターです。エクイストーンが買収しました。

社名： Geia Food
本社所在地： スウェーデン
買収年： 2021年
株主： Triton
Geia Foodは食品流通会社です。北欧地域のスーパーや小売りに食品を販売しています。Tritonが買収しました。

衛生品の卸流通分野で今後M&Aの対象となる会社

社名：OptiGroup
本社所在地：スウェーデン
現在の株主：FSN Capital
OptiGroup（オプティグループ）は、スウェーデンに本拠を置く卸売流通サービス会社です。取扱い商品には、洗浄および衛生製品、産業用パッケージング、個人用保護具（PPE）、紙製品を含む幅広い製品が含まれます。11万社を超える商業印刷会社、出版社、病院などの顧客にサービスを提供しています。2021年12月にFSN CapitalがTriton Partnersより持分を買収しました。

機器・機械の卸流通分野で今後M&Aの対象となる会社

社名：Vallen Distribution
本社所在地：米国
買収を発表した年：2022年2月
今後売却検討する可能性のある株主：Nautic Partners
Vallen Distributionは、1865年に設立され、工業用間接資材のサプライチェーンマネジメント、メンテナンス、修理などのサービスを提供しています。Nautic PartnersがSoneparグループから2022年に買収をしました。

社名：Berardi Bullonerie
本社所在地：イタリア
買収を発表した年：2022年2月
今後売却検討する可能性のある株主：HIGキャピタル
Berardi Bullonerieは1919年に設立されたネジなどの締め具の卸や物流を手掛ける会社です。2022年にHIGキャピタルが買収しました。

社名：Consilium
本社所在地：スウェーデン
買収した年：2020年
現在の株主：ノルディックキャピタル
Consiliumは、1912年に設立された火災報知機やセキュリティ機器を販売する会社です。世界25カ国で展開しています。ノルディックキャピタルが2020年に買収をしました。

社名：EQI
本社所在地：米国
現在の株主：アトラスホールディングス
EQIは、米国に本拠を置く会社で金属鋳型の流通会社です。必要とする鋳型を調達配送します。オーダーメードで必要な鋳型の受注もしています。鋼鋳物、ダクタイル鋳鉄、カウンターウェイト等各種取りそろえています。アトラスホールディングスが買収しました。

社名：Beijer
本社所在地：スウェーデン
買収した年：2020年
現在の株主：EQT
1866年にスウェーデンで設立されたBeijerRefは空調冷熱や商業用冷蔵庫のディストリビューターです。2020年にキャリアから同社の約30％の株式を11億ドルで買収しました。

社名：Spandex
本社所在地：スイス
買収した年：2016年
現在の株主：Chequers Capital
1976年に設立されたSpandexはデジタルサイネージのディストリビューターです。3M、AveryやOrafolの製品を取り扱っています。Chequers Capitalが買収をしました。

社名：NSi
本社所在地：米国
買収した年：2020年
現在の株主：Odyssey Investment Partners
NSi Industriesは低電圧用の電子機器、コネクタや継手などのディストリビューターです。Odyssey Investment Partnersが買収をしました。

農機の卸流通分野で今後M&Aの対象となる会社

社名：Kramp
本社所在地：オランダ
買収した年：2010年
現在の株主：NPMキャピタル
Krampは農機や建設機器等の修理部品の卸・販売を行う会社です。NPMキャピタルが買収しました。

医薬品・医療機器の卸流通分野で今後M&Aの対象となる会社

社名：Astidental Bquadro
本社所在地：フランス
買収を発表した年：2022年4月
今後売却検討する可能性のある株主：LBO France
Astidental Bquadroは、イタリアに本拠をおく歯科医、歯科技工所、歯科医院向け歯科消耗品および機器の販売を行う会社です。2022年4月にLBO Franceが買収を行いました。

社名：Prestige Medical Imaging（プレステージ・メディカル・イメージング）
本社所在地：米国
買収を発表した年：2021年9月
現在の株主：Atlantic Street Capital（アトランティックストリートキャピタル）
Prestige Medical Imaging（プレステージ・メディカル・イメージング）は、X線撮影装置、マンモグラフィシステム、CTスキャナ、超音波診断装置、MRIシステム、手術用Cアームシステムなど、医療用画像処理機器を病院や診療所に販売する会社です。

社名： T2S、IM Alliance、Cyclopharma、Binarios
本社所在地：モロッコ
買収した年：2021年
現在の株主：Helios Investment PartnersT2S、IM Alliance、Cyclopharma、Binariosはフランス語圏のアフリカにおける医療機器の販売・保守・メンテナンス会社です。Helios Investment Partnersが2021年に買収をしました。   

社名：GHD
本社所在地：ドイツ
現在の株主：ノルディックキャピタル
GHD GesundHeitsは、1992年にドイツで設立された医薬品・機器卸です。病院、医師、介護所、保健所などへ医療機器を提供しています。ノルディックキャピタルが買収しました。

社名：Omnicare
本社所在地：ドイツ
買収した年：2019年
現在の株主：エクイストーン
Omnicareは、2002年に設立されたドイツに本拠を置く抗がん剤卸会社です。2019年にエクイストーンが買収をしました。

社名：Agiliti
本社所在地：米国
買収した年：2019年
現在の株主：Thomas H. Lee
Agiliti Healthは米国に本拠を置き、各病院の医療機器を効率的に配置できるよう管理を行なっています。2019年にThomas H. Leeが買収しました。

社名：Dentotal
本社所在地：ルーマニア
買収した年：2019年
現在の株主：Abris Capital Partners
Dentotalはルーマニアに本拠を置き、歯医者向けに歯科器具の卸売りを行なっています。2019年にAbris Capital Partnersが買収をしました。

社名：Wörner
本社所在地：ドイツ
買収した年：2017年
現在の株主：Chequers Capital
Wörnerはドイツの医療機器ディストリビューターです。Chequers Capitalが買収をしました。

社名：NDC
本社所在地：米国
買収した年：2021年
現在の株主：プラチナエクイティ
NDCは医薬用消耗品（consumable healthcare supplies）のディストリビューターです。プラチナエクイティが保有しています。

建材・住設の流通分野で今後M＆Aの対象となる可能性がある会社

社名：Groupe RG
本社所在地：フランス
買収を発表した年：2021年11月
現在の株主：Ardian
個人防護具（PPE）のディストリビューターです。LBOフランスとLatour Capitalなどから買収をしました。

社名：BECOホールディング
本社所在地：米国
買収を発表した年：2021年11月
現在の株主：HIGキャピタル
防火・防災商品の流通会社です。米国を中心に流通センターを保有しています。

社名：Guardwell
本社所在地：米国
買収後の株主：アトラス
Guardwell Distribution（ガードウェルディストリビューション）は、Bridgewell（ブリッジウェル）とMerchants Metal（マーチャンツメタル）の持株会社です。ブリッジウェルは北米に本拠を置く電柱や枕木等のディストリビューターです。コンクリート街灯柱、アルミポール、線路向けの枕木、木材杭（timber piling）といった製品の流通を行っています。マーチャンツメタルはフェンスの流通会社です。アトラスホールディングスが保有しています。

社名：Service Champions
本社所在地：米国
買収した年：2020年
買収後の株主：Odyssey Investment Partners
Service Championsは空調機器や配管機器などを幅広く取り扱っているディストリビューターです。Odyssey Investment Partnersが買収しました。

社名：Heartland
本社所在地：米国
買収した年：2020年
買収後の株主：Jordan Company
米国中西部で住宅用のHVAC(冷暖房空調)、配管、電気機器の取り換えやメンテナンスサービスを提供する会社です。Jordan Companyが買収しました。

社名： 配管・暖房事業（Travis Perkins）
本社所在地： イギリス
買収年： 2021年
株主： HIGキャピタル
City Plumbing Supplies（CPS）およびPlumbing Trade Solutions（PTS）のブランドで配管及び暖房機器の販売を行っています。HIGキャピタルがTravis Perkinsから買収をしました。

M&AもしくはIPOでエグジット会社

社名：Ryerson
本社所在地：米国
買収を発表した年：2007年
現在の株主：プラチナエクイティ
Ryersonは、金属シート、コイル、プレート等のコイルセンター会社です。北米で90を超える施設、中国に6つの施設、ブラジルに1つの施設を展開しています。2014年に上場しました。プラチナエクイティが2007年に買収を行いました。2014年に株式を公開しました。

社名：Azelis
本社所在地：イタリア、フランス
株主：EQT
Azelis（アゼリス）は、2001年にNovorchem（イタリア）とArnaud（フランス）の経営統合によって誕生しました。特殊化学品および食品成分のディストリビューターです。EQTが買収しました。2021年9月にIPOを申請しました。

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日用消費財の市場規模
化学品卸業界の市場規模